Золотодобывающая компания Solidcore Resources на днях получила подтверждение по своей заявке о делистинге с Московской биржи. Теперь с середины октября ее акции будут торговаться только на первичной площадке в МФЦА – AIX. В контексте Astana Finance Days, проходящих в столице, глава Solidcore Resources Виталий Несис рассказал inbusiness.kz о перспективах финансирования проектов, покупок и геологоразведки золотодобытчика в Казахстане.
– Г-н Несис, судя по отчету за первое полугодие, выручка Solidcore Resources солидно выросла из-за реализации запасов Бакырчика (золотое месторождение проекта Кызыл в области Абай. – Прим.) в Китай – означает ли это, что долголетние вопросы по железнодорожной логистике решаются? Сохраняется ли прогноз на этот год по производству в 475 тыс. унций золота или же он будет увеличен до 500 тыс.?
– Мы пока опережаем ненамного производственную программу этого года. Но все-таки оснований для пересмотра прогноза на год я пока не вижу, сохраняем все-таки консерватизм. Что касается логистических ограничений, то в настоящее время мы перенаправили потоки в значительной степени через Достык, поэтому проблем стало меньше. Но опять-таки ситуация как на КТЖ, так и на РЖД – она весьма нестабильна, поэтому мы не расслабляемся, и, положа руку на сердце, я считаю, что по мере приближения отопительного сезона, увеличения перевозок угля мы опять столкнемся с определенными сложностями.
– Вы продали в первом полугодии те запасы, которые у вас складировались на Бакырчике?
– Нет, они просто в пути в основном были.
– То есть у вас такой стратегии нет, что вы накапливаете складские запасы высокоуглеродистого концентрата с Бакырчика, который потом можно продавать в Китай при росте цен на золото?
– Очень хороший вопрос. Нет, это было не то, что мы как-то сознательно ждали повышения цены на золото. Просто вот вы упомянули логистические сложности, в основном связанные с отгрузкой через российские порты на Дальнем Востоке. Этот материал, который был, скажем так, в транзите, мы его отгрузили и все. То есть это было не специально. Повезло, конечно, потому что в результате мы получили более высокую цену, но это удача, это не предвидение.
– Денежная позиция у компании значительно улучшилась благодаря хорошим ценам на золото. Планирует ли Solidcore Resources занимать большие суммы у западных банков, Банка развития Казахстана (БРК), Евразийского банка развития (ЕАБР) на покупки месторождений, реализацию проектов Иртышского гидрометаллургического завода (Ертic ГМК – строительство автоклавного производства в Павлодаре. – Прим.), “зеленой” энергетики и газопоршневой станции? Если да, то на каких условиях? Какие месторождения компания планирует покупать в ближайшее время и какова может быть их стоимость? По Ертic ГМК увеличился бюджет с 800 млн долларов?
– Попробую ответить по порядку. Мы пока привлекать деньги в банках не планируем, потому что конъюнктура процентных ставок сейчас не очень благоприятная. Продолжаем тщательно изучать все возможные альтернативы, и надеюсь, что где-то к середине следующего года сформулируем стратегию привлечения денег. Пока будем реализовывать инвестиционную программу и программу приобретения новых активов за счет имеющихся резервов кеша на балансе предприятия. Тем более что в соответствии с дивидендной политикой мы пока дивиденды платить не собираемся. Бюджет строительства ЕГМК мы планируем уточнить в декабре этого года после окончания стадии базового инжиринга предприятия, которым занимается канадская компания Hatch. Текущая оценка 800 млн долларов, я надеюсь, если изменится, то изменится незначительно.
По каким-то предстоящим сделкам – естественно, анонсировать неподписанные и необъявленные транзакции я не буду. Хочу только сказать, что у нас уже подписаны term sheet (предварительное соглашение об основных условиях сделки. – Прим.) по двум значимым сделкам и активно работаем еще по двум. Надеюсь, что до конца года будет официальное объявление о том, как Solidcore делает первые шаги в части реализации своей программы агрессивного роста, в которой в том числе участвуют сделки M&A (слияния и поглощения. – Прим.).
– То есть в целом если смотреть на вашу чистую денежную позицию, то эти месторождения могут стоить примерно 70-100 млн долларов каждое?
– Всякое может быть. Давайте так, я вам диапазон дам. Если посмотреть на историю, скажем так, бывшего Solidcore – Polymetal International, то самая крупная сделка у нас была за 630 млн долларов – это как раз приобретение Бакырчика. Но в Казахстане была сделка, например, по приобретению Комаровского (золотое месторождение в Костанайской области. – Прим.) за 170 млн долларов. А недавно мы выкупали младшего партнера в месторождении Баксы (золотомедный участок в СКО. – Прим.) за, если не ошибаюсь, 11 млн долларов, то есть разброс может быть огромным.
– В этом году ожидания по инфляции в Казахстане остаются высокими, растут тарифы на электричество и на железной дороге. Как это влияет на экономику компании? Ранее финдиректор Solidcore Resources Максим Назимок сетовал на укрепившийся в 2023 году курс тенге к доллару, текущее значение нацвалюты для вас остается комфортным? Какова себестоимость добычи на Варваринском (золотомедное месторождение в Костанайской области. – Прим.) и Бакырчике сейчас?
– Мы вот буквально на следующей неделе опубликуем финансовые результаты за первое полугодие с детальным анализом нашей себестоимости (интервью состоялось 5 сентября 2024 года. – Прим.), поэтому не буду называть конкретных цифр преждевременно.
Понятно, что при текущей рыночной конъюнктуре прибыльность всех наших активов достаточно высокая. Вместе с тем нас продолжает тревожить инфляция в Казахстане, особенно опережающий рост тарифов на железную дорогу, тарифов на электроэнергию. Очень острая конкуренция за квалифицированную рабочую силу на фоне общего бума в горнометаллургической отрасли. Поэтому, несмотря на благоприятную конъюнктуру на рынке золота, мы сохраняем достаточно бдительный взгляд на структуру затрат и считаем, что, скажем так, благодушию и самоуспокоенности в нашем бизнесе не место при любых ценах на золото.
– Обычно Solidcore Resources еще в бытность Polymetal активно взаимодействовала с местными властями и сообществами, выделяла огромные спонсорские средства через акиматы. Почему возникла ситуация в селе Пригородное Костанайской области по месторождению Элеваторное, которое планируется запускать открытым способом в 2027 году со стороны дочерней структуры “Комаровское горное предприятие”, где местные жители начали выступать против разработки? Правда ли, что горный отвод, где планируется добыча, затрагивает черту села и находится в менее, чем 1000 м санитарной зоны от населенного пункта? Действительно ли буровзрывные работы там будут угрожать здоровью людей? Готова ли компания провести газ в поселке или переселять жителей, как это делалось, к примеру, лет десять назад на Бакырчике в ВКО, когда Polymetal просто выкупал частные дома, расположенные близко к карьеру, по очень хорошей цене в 10-15 млн тенге за одно жилище, в итоге их прежние владельцы могли купить квартиры в близлежащих городах.
– Опять-таки много вопросов, постараюсь ответить по очереди. Во-первых, планируемое освоение месторождения Элеваторное будет проходить в строгом соответствии с законодательством Республики Казахстан. Никаких нарушений однозначно не будет, и мы полностью соблюдем в том числе и требования нового Кодекса о недрах. Естественно, при установлении санитарно-защитной зоны будет научно доказано отсутствие отрицательного воздействия каких-либо производственных операций, включая буровзрывные работы, на здоровье жителей близлежащего поселка.
С точки зрения социальной программы – да, мы продолжаем реализовывать многочисленные проекты в регионах и непосредственно населенных пунктах нашего местонахождения, нашей работы. С Пригородным, признаю, чуть-чуть упустили время, слишком долго определяли проект, который принес бы наибольшую пользу жителям. Я очень удовлетворен тем, что принятое решение по проектированию, а потом строительству газоснабжения, оно было воспринято положительно большинством жителей, и с объективной точки зрения я считаю, что это правильный проект, который позволит транслировать часть экономической выгоды недропользователя в непосредственную повседневную жизнь простых людей.
Что касается выкупа жилья – понятно, что в Ауэзове, на Бакырчике ситуация была совершенно другая. Там дома жилые находились иногда в ста, а иногда в двухстах метрах от границы карьера, и жить там было совершенно невозможно, их необходимо было выкупить для того, чтобы соответствовать законодательству Казахстана.
В Пригородном мы, как я уже говорил, предполагаем, что горные работы будут вестись в существенном удалении от поселка. Никакого вреда, ущерба для домов мы не предвидим. Поэтому продолжим реализовывать социальную программу с той целью, чтобы жители поселка даже не думали о продаже собственных домов, так как жизнь у них будет лучше, чем раньше.
– Если правильно помню, в 2019 году Polymetal в год инвестировала больше 20 млн долларов в разведку в Казахстане, дополнительно еще десятки млн долларов выделялись на доразведку. Сейчас запланировано 50 млн долларов в 2025-2029 годы, согласно вашей стратегии. Почему снижаются масштабы инвестиций в геологоразведку в нашей стране, вы не были удовлетворены результатами того, что делали ваши юниоры или геологи?
– Почему снижается? Было 20 млн долларов, стало 50 млн долларов.
– Имеется в виду, что 20 млн долларов в год раньше выделялось. Потом в 2019 году вы говорили, что 50 млн долларов на доразведку дополнительно будет выделяться.
– Нет. У нас бюджет геологоразведки на этот 2024 год в Казахстане около 25 млн долларов. И цифра 50 млн долларов – это плюсом к базовому уровню, было 20 млн долларов – 25 млн долларов, скажем так, инфляция, и мы еще 50 млн долларов на три года, чтобы было где-то в среднем 40 млн долларов в год. Это тот уровень, который предварительно заложен в бюджете на следующий год – 40 млн долларов. Естественно, мы имеем финансовую возможность и желание инвестировать еще больше – узким местом является наличие квалифицированных кадров, то есть хороших геологов, которые способны получаемую геологическую информацию обработать, осмыслить и передать конечным пользователям – горнякам и металлургам. Поэтому повторюсь, остаемся очень нацеленными на разведку в Казахстане, инвестиции сокращаться точно не будут, как я сказал – 25 млн долларов в этом году, приблизительно 40 млн долларов в следующем.
– И наиболее перспективные проекты, над которыми работают ваши геологи и юниорские компании, можете назвать – в каких они регионах? Может быть, в Прибалхашье?
– У нас Северное Прибалхашье – это регион нашей совместной программы, там есть и наши собственные лицензионные участки, и участки наших партнеров. Это, пожалуй, самая масштабная программа по территории, по объемам геологоразведочных работ и по объемам инвестиций. Ну и, наверное, во вторую очередь отмечу дальние фланги месторождения Комаровское в Костанайской области, где мы тоже инвестируем существенные деньги. На следующий год будем смотреть возможности дальнейшего расширения сырьевой базы Кызыла – опять-таки дальние фланги месторождения Бакырчик.
– Ранее говорилось, что ваши геологические группы работают в Омане и в Таджикистане. Помогает ли наличие оманского акционера в получении лицензий на недра в Омане? Какие-то реальные геологоразведочные работы там уже ведутся? В Таджикистане недавно был бизнес-форум, куда ездили ваши представители, насколько я знаю, там какие-то переговоры велись с таджикскими партнерами?
– По Таджикистану есть определенный прогресс. Ведется уже сейчас анализ полученных материалов. Я сам планирую посетить несколько перспективных объектов в следующем месяце – в октябре. В Омане пока у нас активных проектов нет.
– И что касается Саудовской Аравии, Азербайджана, Узбекистана…
– Пока это, скажем так, юрисдикции, которые определены в качестве возможных таргетов (целей – Прим.) для инвестиций.
